Kauf an der Unterstützung und Verkauf am Widerstand
Da sich der Anleger beim Kauf in einen Kursrücksetzer bzw. Verkauf in eine Kurserholung hinein in der Regel gegen den untergeordneten Trend stellt, bedarf es für einen sinnvollen Einstieg weiterer Indizien, die die Chancen für eine anstehende Fortsetzung des im Anlegerfokus stehenden übergeordneten Trends verbessern. Die wohl älteste und einfachste Strategie lautet, im Aufwärtstrend an einer Unterstützung zu kaufen und im Abwärtstrend am Widerstand zu verkaufen. In den vorausgegangenen Folgen dieser Reihe wurden die wichtigsten verschiedenen Methoden genauer besprochen, die die Technische Analyse zur Identifikation von Unterstützungen und Widerständen bereithält.

Zur Erinnerung: vergangene Hochpunkte und Tiefpunkte, prozentuale Retracement-Level (insbesondere Fibonacci-Retracements), gleitende Durchschnittslinien und Trendlinien. Diese Techniken lassen sich einzeln oder auch in der Kombination einsetzen. Je mehr unterschiedliche Techniken eine Kurszone als potenzielle Unterstützung oder potenziellen Widerstand ausweisen (Support-Cluster/Resistance-Cluster bzw. Kreuzunterstützung/Kreuzwiderstand), desto wahrscheinlicher ist, dass die Zone von den anderen Anlegern und somit vom »Markt« wahrgenommen und respektiert wird. Hat der Anleger eine solche Zone identifiziert und der Kurs des Basiswerts nähert sich ihr an, so bestehen grundsätzlich zwei Einstiegsmöglichkeiten: Entweder man platziert eine Limit-Kauforder im Aufwärtstrend bzw. Limit-Verkaufsorder im Abwärtstrend in der Zone und lässt sich ohne weitere Bestätigung ausführen. Oder man wartet irgendeine Form der Bestätigung ab, dass die Zone im konkreten Fall auch tatsächlich (und nicht nur potenziell) als Unterstützung bzw. Widerstand wirkt und steigt anschließend ein. Die letztgenannte Methode hat den Vorteil einer größeren Erfolgschance, während die erstgenannte den Vorteil der größeren Einfachheit aufweist und häufig auch den günstigeren Einstieg ermöglicht.

Eine gute Technik für eine erste antizyklische Bestätigung, dass die Zone einen Ausgangspunkt für eine zumindest temporäre Trendwende darstellen wird, ist die Candlestick-Analyse. Kommt es im entsprechenden Kursbereich zu einer Umkehrformation im Kerzenchart (beispielsweise Hammer/Shooting Star, Engulfing, Harami etc.), dann erhöhen sich die Chancen für ein Ende der Korrektur des übergeordneten Trends. Ferner kann als Filter ein Oszillator (zum Beispiel Stochastik oder Relative Strenght Index (RSI)) vorgeschaltet werden. In diesem Fall werden nur die Kerzenumkehrsignale an einer potenziellen Wendezone beachtet, die in einem überverkauften bzw. überkauften Zustand des Indikators auftreten. Daneben gibt es mehrere Möglichkeiten, trotz eines grundsätzlich antizyklischen Einstiegs in Bezug auf den übergeordneten Trend eine prozyklische Bestätigung für eine Trendwende im untergeordneten Trend zum Einstieg zu nutzen. Dies geht entweder im Rahmen der sogenannten Multi-Time-Frame-Analyse. Dabei betrachtet der Anleger die potenzielle Umkehrzone in einer niedrigeren Zeitebene als dem Tageschart (beispielsweise Stundenchart oder 15-Minuten-Chart) und wartet hier zum Feintuning des Einstiegs eine Trendwende ab; beispielsweise in Gestalt einer Umkehrformation (Doppelboden, Doppeltop, Kopf-Schulter-Formation etc.) oder einfach in Form eines Anstiegs über das letzte Kurshoch oder eines Rückfalls unter das letzte Kurstief in der niedrigeren Zeitebene und damit einem Bruch des untergeordneten Korrekturtrends. Eine weitere Möglichkeit für eine prozyklische Bestätigung innerhalb des antizyklischen Einstiegs stellt das nachhaltige Überwinden eines nächsten relevanten Widerstands bzw. das Unterschreiten einer nächsten relevanten Unterstützung in der selben Zeitebene dar. Dies kann das letzte Hoch bzw. Tief, die korrektive Trendlinie oder eine kürzerfristige gleitende Durchschnittslinie sein, die den Korrekturtrend zuvor bei Gegenbewegungen gut begrenzt hatte.