TecDAX

Technische Analyse

TecDAX: Klettertour

Von den deutschen Auswahlindizes (DAX, MDAX, TecDAX und SDAX) hat es in den vergangenen Wochen – neben dem DAX mit seiner Rekordfahrt – nur beim TecDAX eine grundlegende technische Verbesserung gegeben. Der TecDAX, der am 24. März 2003 bei der damaligen Indexreform aus dem Vorläuferindex, dem Nemax 50, hervorgegangen ist, weist seit der weiteren Indexreform vom 18. März 2024 ein verändertes Verhalten auf. Bei dieser Reform war die Kappungsgrenze im Index, die quartalsweise für Einzelwerte zur Anwendung kommt, von 10 Prozent auf 15 Prozent angehoben worden. Als Konsequenz dominieren die sechs auch im DAX enthaltenen Werte (SAP, Deutsche Telekom, Infineon, Siemens Healthineers, Qiagen und Sartorius Vz.) mit einem Anteil von fast 70 Prozent den Index. Wenn einer oder mehrere von diesen sechs Werten intakte, mittelfristige Aufwärtstrends etablieren, findet sich dies im TecDAX wieder.

Stand: 13. Februar 2025; Quelle: Matzke-Research; LSEG, Refinitiv; K = Kaufsignal; V = Verkaufssignal
Frühere Wertentwicklungen sind kein Indikator für die künftige Wertentwicklung. Weitere Informationen zu der hier dargestellten Wertentwicklung entnehmen Sie bitte den Angaben unter Rechtliche Hinweise.

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Aus langfristiger technischer Sicht befindet sich der TecDAX seit dem Coronabaissetief bei 2.128 Punkten (März 2020) in einer Aufwärtsbewegung. Sie wird von einem moderaten, fast fünfjährigen Haussetrend (Trendlinie zurzeit bei 3.100 Punkten) begrenzt. Innerhalb dieser Bewegung hat sich ein Wechselspiel aus »normalen« mittelfristigen Hausse- und Baissetrends ergeben. Zuerst die von einem hohen Aufwärtsmomentum geprägte Hausse bis zum Jahreswechsel 2021/2022, die in einem Trading-Doppeltop (Unterstützungszone um 3.577 Punkte; Widerstandszone um 4.010 Punkte) mündete. Zweitens bildete sich nach den Verkaufssignalen (Unterschreiten der 200-Tage-Linie von oben nach unten, Abschluss der Trading-Topformation mit dem Rutsch unter 3.577 Punkte) ein neuer Baissetrend heraus. Parallel zur damaligen Gesamtmarktschwäche wurde der Index bis Ende September 2022 auf ein Zwischentief um 2.594 Punkte gedrückt. Dort ist der Index nach oben umgeschlagen und hat im vierten Quartal 2022 mit Investmentkaufsignalen sowohl den Baissetrend als auch die 200-Tage-Linie überwunden (diesmal von unten nach oben). Seitdem liegt als dritte technische Phase innerhalb der fünfjährigen Aufwärtsbewegung wieder eine mittelfristige Hausse vor. Das erneute Wechselspiel aus (Trading-)Kaufsignalen, Aufwärtsschüben und Konsolidierungen hat einen neuen, steileren mittelfristigen Haussetrend (Start bei 2.797 Punkten; Trendlinie bei 3.350 Punkten) etabliert. Zuletzt war der Index aus der trendbestätigenden Konsolidierung unterhalb von 3.490 Punkten mit einem (Trading-)Kaufsignal herausgekommen, sodass sich als erstes technisches Etappenziel für 2025 ein Test der Widerstandszone um 4.010 Punkte andeutet. Das langfristige, technische Bild signalisiert, dass der Index in den nächsten Quartalen auch diese Widerstandszone überwinden sollte. Trotz dieser zurzeit attraktiven Gesamtlage sollte aber als Teil des Risikomanagements jedes Investment mit TecDAX-Bezug einen Trading-Stopp bei 3.300 Punkten und einen strategischen Sicherungsstopp bei 3.100 Punkten erhalten. Diese Stopps sollten dann jeweils mit den jeweiligen Haussetrendlinien angehoben werden.

Produktidee: Anlageprodukte auf den TecDax

Unlimited Index-Zertifikat

WKN	SQ7 9WP
Laufzeit	Unbegrenzt
Geld-/Briefkurs	11,96/11,97 EUR

Das Unlimited Index-Zertifikat bildet die Wertentwicklung des TecDAX nach Abzug der entstehenden Kosten eins zu eins ab. Das Zertifikat bietet damit die Möglichkeit, an der Entwicklung des TecDAX zu partizipieren – sowohl positiv als auch negativ.

Produktidee: Hebelprodukte auf den TecDax

BEST Turbo-Call-Optionsschein

WKN	SU3 EN4
Typ	Call
Basispreis/Knock-Out-Barriere	3.213,7873 Pkt.
Laufzeit	Unbegrenzt
Geld-/Briefkurs	6,73/6,76 EUR
Hebel	5,7

Mit dem BEST Turbo-Call-Optionsschein können Anleger gehebelt an steigenden Kursen des TecDAX partizipieren. Die Laufzeit des Turbo-Call-Optionsscheins ist unbegrenzt. Bei fallenden Notierungen des Index unter die Knock-Out-Barriere endet die Laufzeit (Totalverlust).

BEST Turbo-Put-Optionsschein

WKN	SF6 15D
Typ	Put
Basispreis/Knock-Out-Barriere	4.486,3564 Pkt.
Laufzeit	Unbegrenzt
Geld-/Briefkurs	6,20/6,23 EUR
Hebel	6,2

Mit dem BEST Turbo-Put-Optionsschein können Anleger gehebelt an fallenden Kursen des TecDAX partizipieren. Die Laufzeit des Turbo-Put-Optionsscheins ist unbegrenzt. Bei steigenden Notierungen des Index über die Knock-Out-Barriere endet die Laufzeit (Totalverlust).

Stand: 20. Februar 2025; Quelle: Société Générale

Die Darstellung der genannten Produkte erfolgt zu Informationszwecken lediglich in Kurzform und stellt einen Auszug aus dem Gesamtangebot von Société Générale sowie keine Anlageempfehlung dar. Die maßgeblichen Produktinformationen stehen im Internet unter www.sg-zertifikate.de zur Verfügung. Den Basisprospekt sowie die Endgültigen Bedingungen und die Basis informationsblätter erhalten Sie bei Klick auf die WKN. Sie sind im Begriff, ein komplexes Produkt zu erwerben, das nicht einfach ist und schwer zu verstehen sein kann. Bitte beachten Sie, dass bestimmte Produkte nur für kurzfristige Anlagezeiträume geeignet sind. Wir empfehlen Interessenten und potenziellen Anlegern, den Basisprospekt und die Endgültigen Bedingungen zu lesen, bevor sie eine Anlageentscheidung treffen, um sich möglichst umfassend über die potenziellen Risiken und Chancen des Wertpapiers zu informieren, insbesondere, um die potenziellen Risiken und Chancen der Entscheidung, in die Wertpapiere zu investieren, vollends zu verstehen. Die Billigung des Basisprospekts durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht ist nicht als ihre Befürwortung der angebotenen Wertpapiere zu verstehen.