Beim S&P 500, der über 70 Prozent der Free-Float-Marktkapitalisierung des US-Aktienmarkts umfasst und weiterhin – aufgrund seiner Rolle als wichtigster Aktienindex der Welt – eine technische Indikatorrolle einnimmt, ergibt sich für das Jahr 2024 folgende lang- und mittelfristige Situation: Der Index startete im Umfeld der Finanzkrise im März 2009 beim damaligen Baissetief von 667 Punkten eine Aufwärtsbewegung, die sich zu einem technischen Haussezyklus ausgeweitet hatte. Hierbei wurde mithilfe eines idealtypischen langfristigen Haussetrends die vorherige 14-jährige Seitwärtspendelbewegung unterhalb der Widerstandszone von 1.550 bis 1.580 nach oben verlassen. Auch wenn dieser Haussezyklus technische Pausen eingelegt hatte, führte er den S&P 500 bis auf das neue Allzeithoch bei 4.819 Punkten (Dezember 2021), das jetzt als langfristiger Widerstand arbeitet. Dieser Haussezyklus wurde anschließend in eine »normale« technische Baisse mit einem Kurstief bei 3.492 Punkten verlassen (September 2022; Kursverlust von ca. 27,4 Prozent; neue Unterstützungszone). Durch den seitdem erfolgten Kursaufschwung befindet sich der S&P 500 aus übergeordneter technischer Sicht in einer nicht beendeten Seitwärtspendelbewegung (langfristige Trading-Range: Unterstützung um 3.492 Punkte; Widerstand um 4.820 Punkte), die zurzeit einen positiven Grundton und einen trendbestätigenden Charakter (nach oben) aufweist. Damit erhält der Index einen strategischen Sicherungsstopp bei 3.450 Punkten. Denn sollte der Index unter dieses Niveau fallen, würde eine langfristige technische Eintrübung entstehen.

Aus mittelfristiger technischer Sicht hat der S&P 500 die neue Aufwärtsbewegung seit September 2022 zuletzt im Umfeld der 200-Tage-Linie in einen kurzfristigen Trading-Markt (kleine Unterstützung um 4.100 Punkte) verlassen. Damit signalisiert die technische Gesamtlage für das neue Jahr insgesamt einen freundlichen Grundton und ein Heranlaufen an die langfristige Widerstandszone ab 4.800 Punkte. Dies würde in die historischen Erfahrungen mit den US-Präsidentenwahljahren passen, die im Regelfall freundliche Börsenjahre geliefert haben. Die Marktbreite, also die isolierte technische Lage der S&P 500-Titel, hat bisher nicht das Erreichen neuer Allzeithochs vorbereitet. Dies passt wieder in das Bild, dass für den Index für das Jahr 2024 – auf Basis der Unternehmensentwicklungen – ein Gewinn von ungefähr 235 Punkten erwartet wird und damit ein »sportliches« Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) für die derzeitige Lage bei der US-Geldpolitik, am US-Anleihemarkt und bei den US-Wirtschaftsprognosen vorliegt. Hierbei weisen sowohl die »Glorreichen Sieben« Mega-Tech-Unternehmen mit geschätzten (Durchschnitts-)KGVs von fast 30 und die 493 anderen S&P 500-Titel mit (Durchschnitts-)KGVs um die 14 bereits Bewertungen auf, die in der Vergangenheit im Regelfall neuen Kaufsignalen nur ein begrenztes Aufwärtspotenzial gelassen haben.